全球汽贸网资讯，英伟达周三公布财报时，投资者预计该公司季度营收将高于预期。他们唯一的问题是，会高多少?
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随着ChatGPT和其他生成式人工智能应用崛起，英伟达成最大赢家，因为几乎所有这些应用都由其图形处理器驱动，而这正是英伟达擅长的业务。
英伟达的股价今年上涨了两倍，公司市值增加了7000多亿美元，成为第一家市值达到万亿美元的芯片公司。周一收盘上涨8.5%，创下近三个月来的最大涨幅。
一些分析师警告称，英伟达股价的强劲反弹意味着，英伟达几乎没有任何与盈利相关的失望空间，除了高于预期的预测之外，任何其他因素都可能引发其股价暴跌。
财报还可能决定本周大盘的走向，因为标准普尔500指数今年的大部分涨幅都来自英伟达和大型科技股在人工智能驱动下的上涨。
GP Bullhound的合伙人Inge Heydorn说:“我自1994年以来一直在报道科技，但我从未见过由一家公司的交付业绩来主导的环境。”GP Bullhound同时拥有英伟达和超威半导体的股票。
“人工智能确实是增长的最后一个支柱，每个人都依赖它。如果英伟达表现疲软，不排除市场有大洗牌的可能。”
根据路孚特的数据，华尔街预计，英伟达第三季度的收入将增长约110%，至1250亿美元。过去两年，英伟达只有一次的营收预期低于预期。
花旗分析师上周表示，他们的营收预估仅为120亿美元左右，但买方的预期已升至140亿美元。
上周，至少有10家券商上调了该股的目标价，将预期中值推高至500美元，较上一个收盘价高出15.5%。
该公司在5月份公布第二季度营收增长超过50%的预期后，其12个月的预期市盈率大幅飙升至80多倍，但此后随着分析师提高盈利预期，市盈率一直在下降。
该公司目前的市盈率接近未来12个月预期收益的40倍，远高于超威的29倍。
投资者密切关注英伟达数据中心部门的销售数据，看看估值是否合理。英伟达数据中心部门生产用于人工智能的H100芯片。
供需差异
分析师表示，英伟达只能满足一半的需求，因此芯片产品存在严重溢价，其H100芯片的售价是原价的两倍，并表示这种趋势可能会持续几个季度。
不过，市场对增长仍存在一些担忧，因为部分激增的需求来自中国。由于担心美国进一步限制出口，中国企业正在囤积芯片。
"我不认为失去中国业务的风险表现在数字上，但这在一定程度上扰乱了形势。" Heydorn表示。
供需差距也可能导致一些买家转向竞争对手超威，后者正寻求用其M1300X芯片挑战英伟达在人工智能工作负载方面最强大的产品。
Piper Sandler的哈什•库马尔表示:“超威的芯片可能比英伟达的gpu便宜50%，Meta或谷歌等公司考虑到降低成本可能会选择超威。”
分析师说，超威预计将在第四季度开始出货这款芯片，明年可能会控制大约10%的人工智能芯片市场。
但他们警告称，超威要赶上英伟达的CUDA软件，将面临一场艰苦的战斗。英伟达的CUDA软件已经是人工智能领域的行业标准，与英伟达的同类产品相比，CUDA软件具有领先优势。
库马尔说:“从历史上看，半导体行业的领先者会占有70%或80%的市场份额，但客户总是希望有第二家供应商存在，不要一家独大。这样领先者就不会要价过高，而现在市场选择的第二家供应商很可能是超威。”
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(编译：全球汽贸网 Emma）